臺積電前五大客戶,將洗牌
全球半導體應用AI競賽白熱化,法人預估,臺積電2026年大客戶排名將洗牌,蘋果在長期計劃提前預定產能下,仍穩居最大客戶,貢獻臺積電營收金額也將快速提升,最快2026年挹注逾兆元業績;博通更將快速崛起,明年成為臺積電前三大客戶。?
?臺積電一貫不評論單一客戶訊息。根據臺積電年報,2024年最大客戶貢獻全年6,243億元營收,創新高,年增14.2%,營收占比為22%,法人推估該最大客戶為蘋果。?
?而在蘋果自研芯片計劃中,臺積電是促成計劃成功的基礎,因臺積電先進制程讓蘋果芯片效能更佳,蘋果明年營收貢獻度絕對值可望持續拉升,主要在產品硅含量提升與臺積電美國廠更多產能開出。
法人分析,2025年臺積電前七大客戶排名預估(營收占比)依序為:蘋果(25%至7%),英偉達(11%),聯發科(9%)、高通(8%)、超微(7%)、博通(7%)、英特爾(6%),預期2026年隨著各大客戶應用成長或策略合作而有變化。?
?法人指出,雖然英偉達在AI芯片市場持續獨霸,但博通攜手OpenAI等當紅新星合作投片,成長快速,實力不容小覷,2026年對臺積電營收貢獻度可望大躍進,從2025年的第六位挺進至前三名,甚至具有擠掉英偉達、「坐三望二」的能耐,是最大黑馬,并且順勢引發臺積電大客戶排名洗牌。?
?業界觀察,博通明年貢獻度可望大幅拉升,背后關鍵在于取得更多AI大單,其中OpenAI自家ASIC芯片也主要和博通、邁威爾(Marvell)等美商合作開發,OpenAI有望成為博通前四大客戶。?
?展望2026年,法人分析,2026年各大客戶貢獻營收排名依序為蘋果(22%至25%)、博通(11%至15%)、英偉達(11%)、聯發科(9%至10%)、高通(8%)、超微(7%)以及英特爾(7%)。?
?2026年除了博通排名大躍進之外,英偉達近期宣布投資英特爾,雙方將共同合作研發,法人認為將加速英特爾新品推出節奏。?
?考量英特爾高階產能自用仍供不應求,相關新品加速推出仍將委由臺積電操刀,并順勢提高對臺積電營運的貢獻度,法人預期英特爾明年對臺積電營收占比有望直追高通、超微等大廠,是另一個值得關注的焦點。?
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? ? ?蘋果包下2nm過半產能 ??
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?外電報導,傳出蘋果包下臺積電(2330)2026年2納米過半產能,業界推測,蘋果在蘋果矽(Apple silicon)計劃提早和晶圓廠預訂最先進產能,將讓對手用不到最先進制程技術,成為贏的策略之一,持續為臺積電最先進產能最大用戶。?
?臺積電2025年下半年開始量產2納米,明年將進一步放量。 MacRumors報導,蘋果訂單已確保包下臺積電2026 年2納米制程至少一半產能。?
?目前臺積電最大客戶仍是蘋果。依據臺積電年報,2024年最大客戶貢獻6243億元營收,創下新高,年增14.2%,占總營收比重22%。 法人推估,該臺積電最大客戶為蘋果。而在蘋果自研芯片計劃中,臺積電是促成計劃成功的基礎,因臺積電先進制程讓蘋果芯片效能更佳。?
?除了包下代工產能外,業界傳出,蘋果有多款產品芯片可能采臺積電最新封裝技術「晶圓級多芯片模組」(Wafer-Level Multi-Chip Module,WMCM),可望應用在MacBook Pro的M6芯片,以及2026年更新的頭盔Vision Pro以及入門款的新iPhone 機種。?
?蘋果近十年都是臺積電最先進制程的首批最大客戶。蘋果平臺架構副總裁Tim Millet主管曾分享Apple Silicon自研芯片成功秘密,關鍵在對手無法直接先用第二代3納米等最新技術,蘋果從中獲益匪淺,最新技術替產品和客戶帶來了好處。?
?臺積電目前2納米生產基地已規劃竹科寶山與高雄廠區,業界已傳出,臺積寶山2納米首批產能早早由蘋果全數包下,高雄2納米產能規劃支援非蘋客戶群,等于寶山廠產能支援蘋果旗艦應用,非蘋應用首批產能將在高雄廠區生產,英特爾也爭取2納米于今年內投片。?
?臺積電未來擴充產能規劃上,竹科寶山可擴充四期,高雄廠區面積則可達五期以上,外傳南科廠區也可動態升級產線導入2納米乃至A16等制程,因應客戶群強勁的需求。?
?臺積電先前法說會上指出,2納米將如期在2025年下半年進入量產,前兩年的產品設計定案數量,將高于3納米和5納米的同期表現,其量產曲線與3納米相似,也將推出N2P制程技術作為2納米家族的延伸,應用在智能型手機和HPC,預計2026年下半年量產。
臺積電埃米制程美廠搶著要 ??
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?臺積電美系客戶對異地備援要求持續升溫,業界傳出,相關美系客戶對先進制程需求強勁,已延伸到埃米制程A16等級,并催促臺積電美國新廠加速生產規模。?
?川普政府持續強化在地制造政策,臺積電美國廠產能搶手,后續將開出的三廠產能已陸續被客戶預訂,制程節點更延伸到埃米等級。?
?臺積電先前已預告,亞利桑那州采用2納米和A16制程技術的第三座晶圓廠已經開始動工,由于客戶對AI相關需求強勁,將考慮加快生產進度。第四座晶圓廠將采用N2和A16制程技術,第五座和第六座晶圓廠則將采用更先進制程。?
?業界觀察,蘋果、英偉達、超微、高通、博通等美系大廠因地緣政治驅動異地備援生產需求增加,臺積電海外廠區特別是美國廠穩步推動擴產,可讓美國客人安心。?
?另外,法人認為,隨著日本、美國新廠及德國廠先后加入營收貢獻,臺積電2028年前海外產能占比有望達總產能20%,相關比重甚至可望按海外補助投資進度而更高,進而讓客戶群更滿意。若以2納米以下制程別來看,預期2030年時,臺灣、美國占比約為7:3。?
?臺積電在3月宣布有意加碼千億美元投資美國新廠,加上既有三座廠投資,專案總投資金額達1,650億美元,全數到位將包含六座新晶圓廠、兩座先進封裝設施,以及一間主要研發團隊中心。